28 feb. 2014

Return for retirement

Ibland ruttnar man ihop på jobbet och har ingen lust alls att jobba. De senaste veckorna har det varit så för mig men det väcker också kreativiteten när det gäller att hitta modeller för när man kan sluta slava.

Något som är extremt svårt att uppskatta är hur utgifterna förändras när man slutar jobba, kommer man spendera mindre på kläder/lunch, kommer man spendera mer på resor? Ingen aning faktiskt men jag skulle vara helt nöjd med samma leverne som vi har idag så det är nog bäst att utgå ifrån.
Totala utgifter per månad snittar för närvarande på ca 35 000 kr exklusive sparande.Med andra ord behöver vi ca 420 000 per år och ett kapital som kan öka den summan i takt med inflationen.

Enligt min modell (utgifter dividerat med likvida medel), behöver vi för närvarande 19% avkastning per år för att kunna sluta jobba, med andra ord är det ett tag kvar. Om man kommer ner till att behöva 5% avkastning på kapitalet (8 400 000 kr)så känns det genast bättre, men förmodligen skulle man nog vilja ha ytterligare säkerhetsmarginal och att komma ner på 3% (14 000 000 kr) för att våga ta steget fullt ut.

Med andra ord blir man inte muntrare över sådana här kalkyler då man inser hur lång tid det är kvar. Spolar man däremot fram 10 år behöver man 4,2 miljoner mindre. Det är väl bara att bita ihop och knega vidare....












6 jan. 2014

Ambarella och INTC

Efter att aktien har gått över förväntan har jag nu sålt näst intill hela innehavet på $34.00.

Blev en bra trade med 40% vinst på ca 1 månad. Den kanske kan öka ytterligare fram till den 7:e januari då de ska presentera sin deal med Google på CES men tror det är värt att säkra hem vinsten och eventuellt gå in igen under $28.00 om den förhoppningsvis kommer tillbaka dit...

Köpte på mig lite Intel för likviderna som jag alltid velat ha. De verkar ha en ganska stark trend då förväntningarna är att mot slutet av 2014 ska de kunna konkurrera på allvar med Qualcomm på mobilsidan. Dessutom satsar de på mycket på Internet of Things vilket jag gillar.
Intel är en underdog men det är en jätte och bör kunna komma ikapp och förbi Qualcomm och bli lika dominanta på mobilsidan som de är på PC och Server med >80% marknadsandel

1 jan. 2014

Årsbokslutet 2013




Det har tidvis varit en skakig resa under året då jag har haft en väldigt koncentrerad portfölj med endast 1-2 bolag.
Som lägst var portföljen nere på 959 000 i maj men slutade året på 1 922 500 och portföljen är nu diversifierad med 6 aktier men ett bolag dominerar ändå stort.

Vi har haft en bra spartakt på nästan 20 000 kr i månaden och amorterat 574 000 på våra lån tack vare att upplåsta medel har blivit likvida igen.

Istället för att mäta portföljens avkastning vill jag nog snarare titta på förändringen av eget kapital då det inkluderar alla tillgångsslag.

Vi började året på 1 774 000 kr och avslutade året på 2 804 500 kr, en förändring på 58% eller 1 030 500 kr.

Det är ett resultat som kommer bli svårt att uppfylla igen procentuellt då sparandet spelar mindre och mindre roll för totalen.


Inför 2014 så ligger dessa i portföljen med stor övervikt på Argex Titane som jag kommer återkomma till.

Ambarella
AIG
Argex Titane
Destiny Media Technologies
Noble Corporation PLC
Ship Finance International


God fortsättning!

24 dec. 2013

Thin Film

Som jag skrev häromdagen funderade jag på att köpa in mig i Thin Film för att vara med i racet om Internet of Everything (IoE) och det slutar såklart med att kursen rusar drygt 20% dagen efter på ett PM om kontrakt med världens största förpackningstillverkare.

Sensorer verkar vara det "alla" pratar om som starten på IoE och därför har jag blivit ännu mer intresserad av Thin Film.

Här är en bra introduktion när det gäller IoE


 


Ambarella


Kort presentation av Ambarella (google translate)

Ambarella, Inc. utvecklar halvledare processlösningar för video som gör high-definition (HD)-video capture, delning och visning. Företagets SoC (system-on-a-chip) design kan fullt ut integrera HD-videobearbetning, bildbehandling, ljudbearbetning, och systemfunktioner på ett enda chip för att leverera video-och bildkvalitet, differentierad funktion och låg energiförbrukning. Dess lösningar gör det möjligt att skapa video-innehåll för bärbara sportkameror, fordonseftermarknaden kameror, Internet Protocol (IP) kameror, digitala kameror, telepresence kameror och videokameror kameramarknaden, och hantera IP-videotrafik, broadcast kodning, och IP videoleverans tillämpningar inom infrastrukturmarknaden. Företaget säljer sina lösningar till konstruktionstillverkare och tillverkare av originalutrustning direkt eller via logistikföretag. 

Kursen har gått stadigt uppåt sen introduktionen i slutet på 2012 och de har slagit analytikernas förväntingar med runt 30% 4 kvartal i rad och de har en årlig tillväxt på ca 35%.





Insiders äger ca 43% av bolaget vilket är starkt, det har varit några insiders som sålt av en del men det kanske inte är så konstigt med tanke på kursrusningen.

Samarbetet som offentliggjordes i fredags med Google kommer sätta Ambarella på kartan som en tillförlitlig leverantör av SoC till videokameror. Under 2014 kommer de att börja leverera SoC med upplösningen 4K vilket kommer bli stort under 2014/2015.

Just nu handlas de på ATH så de kan nog falla tillbaka något men det kan också vara startskottet på ytterligare uppgång.

Forward P/E på 25 och Trailing P/E på 35 ser dyrt ut men kan de fortsätta leverera som de gjort har jag inget problem att betala för det. Dealen med Google kan vara en dörröppnare för fler marknader.

Jämförelse med Axis omvandlat till USD till växlingskursen 6,57.




Båda bolagen ser dyra ut men kamerasegmentet har en kraftig tillväxt och branschkollegorna värderas därefter. Analytikerna tror att Ambarella kommer visa en vinst på $1.15 under nästa år. Då får man tänka på att analytikerna missat med 30% på varenda kvartalsvinst det senaste året.

Vet inte om market cap är relevant då skuldsättningen skiljer sig kraftigt..

23 dec. 2013

Internet of Everything

Har under helgen roat mig med att upptäcka saker om mer stora trender som 3D-printing och har nu fått upp ögonen för Internet of Everything (IoE). Enligt Cisco är marknaden värd hisnande $14,4 biljoner och kommer visa en enorm tillväxt under de närmaste 15-20 åren.

IoE innebär att elektronik som kan kommunicera kommer att vara inbäddade i en fysisk produkt.
T ex den här glödlampan som kan styras från telefonen eller temperatursensorer på mjölkförpackningar som visar om den haft rätt temperatur under leveransen. Finns även andra exempel där man kan ha en accelerometer i en förpackning för att se om någon har tappat den under leverans.

Några bolag som åtminstonde marknadsför sig som att vara delaktiga i IoE

Cisco
Honeywell
Intel
Google
Apple
Microsoft
Thin Film
General Electrics
Texas Instruments
Qualcomm
IBM
ARM
m fl..

Men dessa bolag med undantag av Thin Film har enormt många andra verksamhetsområden så det är svårt att renodla sig mot IoE.

Jag är övertygad efter att ha undersökt tillämpningar om att det kommer bli en stor industri men hur ska man kunna välja rätt bolag? Funderar på att investera i Google, GE, Thin Film, Honeywell och kanske IBM så att vi åtminstonde är med i racet. Investeringen kommer nog ske någon gång i Q1 så det finns gott om tid att ändra uppfattning :)

Har ni någon favorit inom IoE?